資本市場新“國九條”出臺！要點梳理→

4月12日，國務院印發《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，共9個部分，簡稱資本市場新“國九條”。這是繼2004年、2014年兩個“國九條”之后，又時隔10年，國務院再次專門出臺的資本市場指導性文件。梳理如下↓

總體要求

一、五個“必須”

●必須堅持和加強黨的領導，充分發揮黨的政治優勢、組織優勢、制度優勢，確保資本市場始終保持正確的發展方向；

●必須始終踐行金融為民的理念，突出以人民為中心的價值取向，更加有效保護投資者特別是中小投資者合法權益，助力更好滿足人民群眾日益增長的財富管理需求；

●必須全面加強監管、有效防范化解風險，穩為基調、嚴字當頭，確保監管“長牙帶刺”、有棱有角；

●必須始終堅持市場化法治化原則，突出目標導向、問題導向，進一步全面深化資本市場改革，統籌好開放和安全；

●必須牢牢把握高質量發展的主題，守正創新，更加有力服務國民經濟重點領域和現代化產業體系建設。

二、階段目標

●未來5年，基本形成資本市場高質量發展的總體框架。投資者保護的制度機制更加完善。上市公司質量和結構明顯優化，證券基金期貨機構實力和服務能力持續增強。資本市場監管能力和有效性大幅提高。資本市場良好生態加快形成。

●到2035年，基本建成具有高度適應性、競爭力、普惠性的資本市場，投資者合法權益得到更加有效的保護。投融資結構趨于合理，上市公司質量顯著提高，一流投資銀行和投資機構建設取得明顯進展。資本市場監管體制機制更加完備。

●到本世紀中葉，資本市場治理體系和治理能力現代化水平進一步提高，建成與金融強國相匹配的高質量資本市場。

嚴把發行上市準入關

●進一步完善發行上市制度。

●強化發行上市全鏈條責任。

●加大發行承銷監管力度。

嚴格上市公司持續監管

●加強信息披露和公司治理監管。

●全面完善減持規則體系。

●強化上市公司現金分紅監管。

●推動上市公司提升投資價值。

加大退市監管力度

●深化退市制度改革，加快形成應退盡退、及時出清的常態化退市格局。

●進一步嚴格強制退市標準。建立健全不同板塊差異化的退市標準體系?？茖W設置重大違法退市適用范圍。收緊財務類退市指標。完善市值標準等交易類退市指標。加大規范類退市實施力度。

●進一步暢通多元退市渠道。完善吸收合并等政策規定，鼓勵引導頭部公司立足主業加大對產業鏈上市公司的整合力度。

●進一步削減“殼”資源價值。加強并購重組監管，強化主業相關性，嚴把注入資產質量關，加大對“借殼上市”的監管力度，精準打擊各類違規“保殼”行為。

●進一步強化退市監管。嚴格退市執行，嚴厲打擊財務造假、操縱市場等惡意規避退市的違法行為。健全退市過程中的投資者賠償救濟機制，對重大違法退市負有責任的控股股東、實際控制人、董事、高管等要依法賠償投資者損失。

加大退市監管力度

●深化退市制度改革，加快形成應退盡退、及時出清的常態化退市格局。

●進一步嚴格強制退市標準。建立健全不同板塊差異化的退市標準體系?？茖W設置重大違法退市適用范圍。收緊財務類退市指標。完善市值標準等交易類退市指標。加大規范類退市實施力度。

●進一步暢通多元退市渠道。完善吸收合并等政策規定，鼓勵引導頭部公司立足主業加大對產業鏈上市公司的整合力度。

●進一步削減“殼”資源價值。加強并購重組監管，強化主業相關性，嚴把注入資產質量關，加大對“借殼上市”的監管力度，精準打擊各類違規“保殼”行為。

●進一步強化退市監管。嚴格退市執行，嚴厲打擊財務造假、操縱市場等惡意規避退市的違法行為。健全退市過程中的投資者賠償救濟機制，對重大違法退市負有責任的控股股東、實際控制人、董事、高管等要依法賠償投資者損失。

加強證券基金機構監管，推動行業回歸本源、做優做強

●推動證券基金機構高質量發展。

●積極培育良好的行業文化和投資文化。

加強交易監管，增強資本市場內在穩定性

●促進市場平穩運行。

●加強交易監管。

●健全預期管理機制。

大力推動中長期資金入市，持續壯大長期投資力量

●建立培育長期投資的市場生態，完善適配長期投資的基礎制度，構建支持“長錢長投”的政策體系。

●穩步降低公募基金行業綜合費率，研究規范基金經理薪酬制度。修訂基金管理人分類評價制度，督促樹牢理性投資、價值投資、長期投資理念。

●支持私募證券投資基金和私募資管業務穩健發展，提升投資行為穩定性。

進一步全面深化改革開放，更好服務高質量發展

●著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。

●完善多層次資本市場體系。

●堅持統籌資本市場高水平制度型開放和安全。

推動形成促進資本市場高質量發展的合力

●推動加強資本市場法治建設，大幅提升違法違規成本。

●加大對證券期貨違法犯罪的聯合打擊力度。

●深化央地、部際協調聯動。

●打造政治過硬、能力過硬、作風過硬的監管鐵軍。

來源：央視新聞